索羅斯：歐美股市 還會下跌

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億萬富豪索羅斯表示，目前的金融危機堪稱是大蕭條以來最嚴重一次，而市場今年在短暫反彈後，還會繼續下跌。


索羅斯2日在紐約受訪時表示，摩根大通銀行同意收購貝爾斯登後，金融市場打出一個不錯的底，但並非最後的底部。索羅斯預估，這波反彈行情可望維持六周到三個月，但美國經濟衰退的趨勢不變。


金融市場去年夏天進入次貸暴風圈後，索羅斯又開始積極投入名下量子基金的管理。該基金在2000年前還沒交給外部經理人管理時，每年報酬率達30%。


這場金融風暴也讓他決定再寫本書。他在新書《金融市場新範例》（暫譯，The New Paradigm for Financial Markets ）中也不吝分享投資方向。他預估美元、十年期公債和歐美股市今年會跌，而外幣和中印股市都會漲。去年索羅斯因為押對中印股市上漲，讓量子基金報酬率達到32%。


索羅斯警告，下一個危機可能會出現在信用違約交換（CDS）市場，因為此市場並未受規範，而且也無從預知交易對方債務違約時，是否能履行義務。此市場目前價值估計高達45兆美元，已是全美所有家庭財產的一半、美國債務的五倍左右。


他建議成立一個財務結構健全的清算所或交易所，並對保證金嚴格要求，所有現有和未來的合約，都可在此交易。


索羅斯還說，目前的金融危機，其實早從1980年起就已開始醞釀。當時美國總統是雷根，英國則由鐵娘子佘契爾夫人主政。從那時起，貸款開始不斷膨脹，銀行和金融市場的法規開始愈來愈寬鬆。英美兩國的領導者都相信市場會自我修正的理論，但也就是因為這種放任的態度，才導致後來的房市大泡沫，最後引發目前的慘況。


為避免以後再出現這種超級泡沫，索羅斯認為銀行必須控制放款，對避險基金這類客戶，一定要增加抵押品和保證金。


至於這種做法是否會傷到自己，索羅斯說，既然這些規矩是他設計的，當然不會。何況，他不用槓桿操作。